🚀 RENDEMENT DU PORTEFEUILLE
Le mois de juin se clôture avec une performance positive de +2,93%.
👉 Un résultat solide dans un environnement particulièrement complexe, marqué par une alternance permanente entre tensions militaires, annonces diplomatiques, espoirs d’accords et nouvelles escalades.
➡️ Malgré un contexte mondial extrêmement instable, le portefeuille a continué de progresser avec discipline.
📈 UN MOIS ENCORE DOMINÉ PAR LA GÉOPOLITIQUE
Juin 2026 aura été marqué par :
• les tensions Iran–États-Unis
• les menaces sur le détroit d’Ormuz
• les frappes américaines contre l’Iran
• les cessez-le-feu fragiles au Liban
• les annonces contradictoires autour d’un accord nucléaire
• la politique monétaire plus ferme de la Fed
• une forte volatilité sur le pétrole et les indices mondiaux
📉 📈 📉 📈
Autrement dit :
👉 Les marchés ont continué d’évoluer dans un climat très nerveux, partagé entre peur d’escalade et espoir de désescalade.
Chez Rivelio :
✔️ Le risque est resté prioritaire
✔️ L’exposition a été ajustée avec prudence
✔️ Les opportunités ont été exploitées sans excès
✔️ La discipline est restée au cœur de la stratégie
➡️ Dans ce type d’environnement, il ne suffit pas d’être optimiste : il faut surtout savoir rester lucide.
🌍 IRAN — ÉTATS-UNIS : LE DOSSIER CENTRAL DU MOIS
Tout au long du mois de juin, les marchés ont été fortement influencés par l’évolution des tensions entre Washington et Téhéran.
Le mois a commencé avec :
• la suspension des discussions par l’Iran
• des menaces sur le détroit d’Ormuz
• des risques d’activation de plusieurs fronts régionaux
• des tensions au Liban et à Gaza
Puis les annonces se sont enchaînées :
• discussions autour du nucléaire iranien
• transferts possibles d’uranium
• déclarations de Trump sur un accord historique
• frappes américaines contre l’Iran
• rumeurs de mémorandum d’accord
• annonces de reprise possible des exportations pétrolières iraniennes
• puis nouvelles violations de cessez-le-feu et frappes américaines fin juin
👉 Le marché a donc été confronté à une succession de signaux contradictoires.
Un jour :
➡️ espoir d’accord.
Le lendemain :
➡️ nouvelles frappes.
Puis à nouveau :
➡️ reprise des discussions.
⚠️ Cette instabilité a entretenu une forte volatilité sur les marchés mondiaux.
🛢️ LE DÉTROIT D’ORMUZ RESTE LE POINT LE PLUS SENSIBLE
Comme en mai, le détroit d’Ormuz est resté au centre des inquiétudes.
📌 Cette zone est stratégique car elle concentre une part majeure du commerce mondial de pétrole et d’énergie.
Chaque annonce concernant :
• une possible fermeture
• une réouverture
• une présence militaire
• une attaque de navire
• ou une ligne de communication entre Washington et Téhéran
a immédiatement renforcé la nervosité des investisseurs.
👉 Une fermeture réelle du détroit pourrait provoquer :
➡️ une hausse rapide du pétrole
➡️ une pression sur l’inflation
➡️ une baisse des marchés actions
➡️ une hausse de la volatilité mondiale
⚠️ C’est pourquoi cette zone reste l’un des principaux risques à surveiller.
🏦 LA FED DURCIT SON MESSAGE
Le 18 juin, la Réserve fédérale américaine a également marqué les marchés.
📌 La Fed a maintenu ses taux entre 3,50 % et 3,75 %, mais son message est devenu plus restrictif.
Le point important :
➡️ la Fed a supprimé son biais favorable à de futures baisses de taux
➡️ les projections sont devenues plus agressives
➡️ l’inflation reste une priorité
➡️ les taux pourraient rester élevés plus longtemps que prévu
👉 Ce changement de ton a rappelé aux marchés que la politique monétaire reste un risque majeur.
Même si les indices ont continué de progresser, les investisseurs doivent désormais composer avec :
• des taux encore élevés
• une inflation persistante
• une Fed moins accommodante
• et une économie surveillée de très près
📈 POURQUOI LES MARCHÉS ONT CONTINUÉ DE MONTER
Malgré les tensions militaires et monétaires, les marchés ont continué de progresser.
Pourquoi ?
Parce que les investisseurs ont progressivement anticipé :
✔️ une désescalade au Moyen-Orient
✔️ un accord Iran–États-Unis
✔️ une reprise des exportations pétrolières iraniennes
✔️ une stabilisation du détroit d’Ormuz
✔️ une économie américaine encore solide
➡️ Les marchés ont donc continué d’acheter le scénario positif.
👉 En clair : les investisseurs ont préféré se concentrer sur l’espoir d’une sortie de crise plutôt que sur les risques encore présents.
⚠️ MAIS CHEZ RIVELIO, NOUS RESTONS TRÈS VIGILANTS
Même si les marchés ont fortement résisté, nous restons prudents.
👉 La hausse actuelle repose en grande partie sur des anticipations favorables.
Or, plusieurs risques restent bien présents :
• les accords annoncés restent fragiles
• les versions américaines et iraniennes se contredisent souvent
• le dossier nucléaire reste extrêmement sensible
• le détroit d’Ormuz peut redevenir un point de crise à tout moment
• les frappes de fin juin montrent que le cessez-le-feu reste instable
• la Fed devient moins favorable aux marchés
➡️ Le marché semble aujourd’hui intégrer un scénario très optimiste.
⚠️ Mais lorsque les marchés deviennent trop confiants, la moindre mauvaise nouvelle peut provoquer une correction rapide.
📉 NOTRE LECTURE ACTUELLE
Chez Rivelio, nous pensons que le risque de correction sur les ETF et les grands indices reste important.
📌 Pourquoi ?
Parce que :
• les marchés ont fortement progressé
• les valorisations deviennent plus exigeantes
• les risques géopolitiques ne sont pas totalement intégrés
• la Fed reste restrictive
• le pétrole peut repartir violemment à la hausse en cas d’escalade
👉 Concrètement :
si les négociations échouent,
si le détroit d’Ormuz se referme,
si une nouvelle frappe majeure survient,
ou si la Fed durcit encore son discours,
➡️ les marchés pourraient corriger brutalement.
⚠️ La performance positive du mois ne doit donc pas faire oublier le niveau réel de risque.
📊 RETOUR SUR LES ÉVÉNEMENTS DU MOIS
📌 2 juin
L’Iran suspend ses discussions avec Washington et menace le détroit d’Ormuz.
📌 3 juin
Trump évoque un possible accord historique avec l’Iran.
📌 4 juin
Israël et le Liban avancent vers un cessez-le-feu sous médiation américaine.
📌 6 juin
L’Iran accepte le principe d’un transfert partiel d’uranium, mais les fonds gelés restent bloqués.
📌 8 juin
Trump recadre Netanyahu et affirme garder le contrôle des négociations avec l’Iran.
📌 8 juin
Israël et l’Iran évoquent un cessez-le-feu immédiat.
📌 9 juin
Washington évoque une réponse après la perte d’un hélicoptère américain.
📌 10 juin
Les États-Unis annoncent des frappes contre l’Iran.
📌 12 juin
Frappes, négociations et revirement spectaculaire de Trump.
📌 12 juin
Des fuites évoquent un mémorandum historique, mais Washington dément.
📌 15 juin
Un accord Iran–États-Unis est annoncé comme finalisé.
📌 17 juin
Les États-Unis pourraient autoriser une reprise immédiate des exportations pétrolières iraniennes.
📌 18 juin
La Fed maintient ses taux mais durcit fortement son message.
📌 18 juin
L’Iran annonce un mémorandum d’accord historique avec les États-Unis.
📌 20 juin
Nouveau cessez-le-feu annoncé entre Israël et le Hezbollah au Liban.
📌 21 juin
L’Iran annonce la fermeture du détroit d’Ormuz, tandis que les États-Unis affirment qu’il reste ouvert.
📌 29 juin
Nouvelles frappes américaines contre l’Iran après une violation présumée du cessez-le-feu.
🧠 LECTURE GLOBALE
Juin 2026 se résume à :
1️⃣ Une performance positive de +2,93 %
2️⃣ Un mois dominé par l’Iran, les États-Unis et le détroit d’Ormuz
3️⃣ Une Fed plus restrictive que prévu
4️⃣ Des marchés toujours haussiers malgré les risques
5️⃣ Une situation géopolitique encore extrêmement fragile
👉 Les marchés ont progressé, mais cette hausse repose sur un équilibre très instable.
📊 CONCLUSION
Chez Rivelio :
✔️ Gestion du risque avant tout
✔️ Discipline dans l’exécution
✔️ Adaptation rapide au contexte
✔️ Vision long terme
✔️ Prudence face à l’euphorie des marchés
📈 Ce mois de juin montre une nouvelle fois que les marchés peuvent continuer à monter même dans un environnement très dangereux.
Mais il rappelle aussi une réalité essentielle :
⚠️ PLUS LES MARCHÉS ANTICIPENT UN SCÉNARIO PARFAIT, PLUS ILS DEVIENNENT SENSIBLES À LA MOINDRE DÉCEPTION.
👉 La prudence reste donc indispensable pour les semaines à venir.
📅 PROCHAIN RENDEZ-VOUS : PERFORMANCES DE JUILLET 2026