🚀 RENDEMENT DU PORTEFEUILLE
Le mois de mai se clôture avec une performance solide de +2,94%.
👉 Un résultat particulièrement important compte tenu du contexte géopolitique et économique extrêmement instable observé tout au long du mois.
À titre de comparaison, un placement bancaire classique génère en moyenne environ 0,15% par mois.
➡️ Le rendement obtenu reste donc près de 18 fois supérieur sur la même période.
📈 UN MOIS SOUS TRÈS HAUTE TENSION
Mai 2026 aura été marqué par :
• des tensions militaires permanentes
• des négociations diplomatiques contradictoires
• des risques d’escalade au Moyen-Orient
• des menaces sur le détroit d’Ormuz
• des annonces d’accords puis des ruptures immédiates
📉 📈 📉 📈
Autrement dit :
👉 Un environnement extrêmement instable où les marchés ont alterné en permanence entre peur et euphorie.
Chez Rivelio :
✔️ Le risque est resté sous contrôle
✔️ L’exposition a été ajustée rapidement
✔️ Les mouvements excessifs ont été exploités avec discipline
➡️ Dans ce type de marché, la réactivité devient essentielle.
🌍 UN MOIS DOMINÉ PAR LE DOSSIER IRAN – ÉTATS-UNIS
Tout au long du mois, les marchés ont été pilotés par une succession d’événements géopolitiques majeurs :
• Négociations indirectes entre Washington et Téhéran
• Menaces militaires autour du détroit d’Ormuz
• Tensions sur le pétrole mondial
• Pression économique américaine
• Rumeurs d’accords nucléaires
• Médiations du Pakistan et du Qatar
• Déclarations contradictoires quasi quotidiennes
👉 Les marchés ont vécu au rythme :
des accords,
des ruptures d’accords,
des cessez-le-feu temporaires,
puis des nouvelles tensions militaires.
⚠️ Une situation extrêmement rare par son intensité et sa rapidité.
🛢️ LE DÉTROIT D’ORMUZ AU CENTRE DE LA VOLATILITÉ
Le principal point de tension du mois aura été le détroit d’Ormuz.
📌 Pourquoi cette zone est cruciale ?
➡️ Environ 20 % du pétrole mondial transite par ce passage stratégique.
Chaque déclaration concernant :
• une possible fermeture
• un accord de réouverture
• une présence militaire
• ou une menace iranienne
provoquait immédiatement :
📈 des mouvements violents sur le pétrole
📉 des réactions sur les devises
📊 et une forte volatilité sur les marchés mondiaux
👉 Les investisseurs ont dû naviguer dans un environnement dominé par l’incertitude permanente.
📈 POURQUOI LES MARCHÉS ONT MALGRÉ TOUT EXPLOSÉ À LA HAUSSE
Malgré :
• les tensions militaires
• les risques énergétiques
• les menaces d’escalade régionale
• et les conflits diplomatiques
👉 les principaux actifs financiers ont connu une hausse spectaculaire.
📊 Le MSCI World ainsi que de nombreux grands indices ont fortement progressé.
❓ Pourquoi ?
Les investisseurs ont progressivement commencé à anticiper :
✔️ une désescalade au Moyen-Orient
✔️ un accord entre Washington et Téhéran
✔️ une réouverture durable du détroit d’Ormuz
✔️ un retour progressif de stabilité énergétique
➡️ Les marchés ont donc commencé à “pricer” un scénario de sortie de crise.
📈 Autrement dit :
👉 les investisseurs ont acheté massivement l’idée que les tensions approchaient de leur terme.
⚠️ MAIS CHEZ RIVELIO, NOUS RESTONS TRÈS PRUDENTS
Même si les marchés ont fortement monté :
👉 Chez Rivelio, nous ne partageons pas totalement cet optimisme actuel.
❗ Pourquoi ?
Parce que :
• les désaccords nucléaires restent majeurs
• les accords annoncés ne sont pas finalisés
• plusieurs annonces ont déjà été contredites
• la guerre informationnelle reste intense
• le risque militaire demeure très élevé
➡️ Une grande partie du marché semble aujourd’hui anticiper un scénario presque parfait.
⚠️ Or les marchés deviennent souvent vulnérables lorsque le consensus devient excessivement optimiste.
📉 NOTRE LECTURE ACTUELLE
Chez Rivelio, nous pensons qu’un risque important de correction brutale des ETF et des grands indices reste présent.
📌 Pourquoi ?
Parce que :
• les valorisations ont fortement accéléré
• les marchés semblent ignorer une partie des risques géopolitiques
• la moindre rupture diplomatique pourrait provoquer un retournement rapide
👉 Concrètement :
si les négociations échouent,
si le détroit d’Ormuz se retend,
ou si un incident militaire survient,
➡️ les marchés pourraient rapidement corriger de manière violente.
⚠️ La volatilité actuelle ne doit absolument pas être sous-estimée.
📊 RETOUR SUR LES ÉVÉNEMENTS DU MOIS (CHRONOLOGIE)
📌 2 mai
Relance diplomatique Iran–États-Unis via médiation pakistanaise
📌 4 mai
Incident militaire autour du détroit d’Ormuz + tensions avec les Émirats
📌 6 mai
Premières discussions avancées autour d’un accord de désescalade
📌 8 mai
Projet de réouverture progressive d’Ormuz
📌 11 mai
Trump rejette la réponse iranienne → regain massif de tensions
📌 15 mai
Réorientation stratégique américaine vis-à-vis de la Chine et de Taïwan
📌 18 mai
Rumeurs de levée temporaire des sanctions pétrolières iraniennes
📌 19 mai
Trump suspend une frappe contre l’Iran → marchés extrêmement nerveux
📌 20–22 mai
Négociations intensives avec médiation du Pakistan et du Qatar
📌 25 mai
Possible accord nucléaire partiel + implication de la Chine
📌 26–27 mai
Nouvelles accusations et montée des tensions militaires régionales
📌 29 mai
Projet de cessez-le-feu de 60 jours entre Washington et Téhéran
📌 31 mai
Trump exige l’ouverture totale du détroit d’Ormuz et durcit le ton
🧠 LECTURE GLOBALE
Mai 2026 se résume à :
1️⃣ Une volatilité géopolitique extrême
2️⃣ Des marchés pilotés par les annonces diplomatiques
3️⃣ Une explosion des actifs financiers malgré les tensions
4️⃣ Une hausse construite principalement sur l’espoir d’une désescalade
👉 Mais cette hausse reste fragile.
⚠️ Car elle repose davantage sur des anticipations que sur une résolution concrète des risques.
📊 CONCLUSION
Chez Rivelio :
✔️ Gestion du risque prioritaire
✔️ Discipline d’exécution
✔️ Adaptation permanente
✔️ Vision long terme
📈 Ce mois démontre une nouvelle fois que :
👉 les marchés peuvent monter fortement…
même dans un environnement extrêmement dangereux.
Mais il rappelle également une réalité essentielle :
⚠️ LES MARCHÉS PEUVENT PARFOIS DEVENIR EXCESSIVEMENT CONFIANTS AVANT LES PLUS FORTES CORRECTIONS.
👉 La prudence reste donc essentielle dans les semaines à venir.