🚀 Rendement du portefeuille Rivelio

En janvier, le portefeuille Rivelio affiche une progression de +0.75%.
Un excellent mois, marqué par plusieurs annonces macroéconomiques majeures, une volatilité soutenue, mais surtout des opportunités bien exploitées.

👉 Cette performance confirme une nouvelle fois la solidité de la stratégie Rivelio et sa capacité à naviguer dans des environnements de marché complexes.

🔍 Comparaison avec un placement bancaire classique

Un placement bancaire standard rapporte en moyenne environ 0,15 % par mois (≈ 1,8 % par an).

📌 Janvier : Rivelio = +0.75%
📌 Livret bancaire : ~0,15 %

➡️ Rivelio fait près de 5 fois mieux qu’un livret bancaire sur un seul mois.

🏦 Livret bancaire : ~0,15 % / mois
📈 Rivelio : +0.75% en janvier

👉 Même sur une courte période, l’écart entre gestion active et épargne classique reste très significatif.

📊 1. Ce qu’il s’est passé sur les marchés en janvier

Le mois de janvier a été dominé par :

• Des annonces commerciales de Donald Trump
• Des tensions autour de la FED
• Des données d’inflation (CPI)
• Des mouvements sur le marché obligataire
• Des statistiques de croissance (PIB)

📈 Trump retarde certains tarifs douaniers

3 janvier 2026

La Maison Blanche annonce que Donald Trump signe une proclamation visant à retarder d’un an l’augmentation des tarifs sur :

• meubles rembourrés
• armoires de cuisine
• vanités

👉 Décision très bien accueillie par les marchés actions.

🔍 Pourquoi c’est positif pour le S&P 500

📌 Moins d’inflation importée
Les prix de ces biens n’augmentent pas immédiatement.

📌 Inflation plus contenue = marge de manœuvre pour la FED

Si l’inflation reste modérée :
➡️ la FED peut envisager des baisses de taux.

📉 Pourquoi une baisse des taux aide les entreprises

• Crédit moins cher 💰
• Investissements facilités 🏢
• Consommation soutenue 🛒
• Profits futurs plus élevés

➡️ Valorisation des actions en hausse → soutien du S&P 500 📈

Chaîne logique :
Retard des tarifs → inflation contenue → FED plus accommodante → entreprises stimulées → marché actions soutenu

🔍 Affaire Powell : pression politique sur la FED

12 janvier 2026

Des procureurs fédéraux ouvrent une enquête visant Jerome Powell concernant des travaux au siège de la FED.

👉 Derrière cette affaire : la question de l’indépendance de la banque centrale.

🏦 Rappel : rôle de la FED

• Lutter contre l’inflation
• Soutenir l’emploi
• Fixer les taux d’intérêt

Pourquoi Trump veut des taux plus bas

• Crédit moins cher
• Croissance plus forte
• Marché boursier en hausse

📈 Impact court terme sur le S&P 500

Les marchés anticipent :

• Pression croissante sur Powell
• Possibilité de baisse de taux plus rapide

➡️ Anticipation haussière pour les actions américaines.

⚠️ Risque long terme

Si la FED cède politiquement :

• Perte de crédibilité
• Inflation mal contrôlée
• Instabilité financière

➡️ Risque structurel pour les marchés.

📊 CPI supérieur aux prévisions

🧾 Qu’est-ce que le CPI ?

Le CPI (Consumer Price Index) mesure l’évolution des prix à la consommation.
C’est l’indicateur principal de l’inflation.

📈 CPI > Prévisions = inflation plus forte que prévu

Pourquoi c’est mauvais pour le S&P 500 :

• La FED ne peut pas baisser ses taux
• Le crédit reste cher
• Les entreprises investissent moins
• Croissance plus faible
• Profits futurs revus à la baisse

➡️ Pression baissière sur les actions.

💸 Un fonds de pension danois vend des bons du Trésor US

20 janvier 2026

AkademikerPension annonce vouloir sortir d’environ 100 millions $ de Treasuries US.

📌 Pourquoi c’est important

Les bons du Trésor sont considérés comme l’actif sans risque mondial.

Quand un grand fonds :

• réduit son exposition
  ➡️ cela signifie perte de confiance.

⚠️ Conséquences

• Moins de demande pour la dette US
• Taux obligataires en hausse
• Coût de financement plus élevé pour les États-Unis

📉 Impact actions

Moins de confiance → moins d’exposition aux actifs américains → ventes d’actions → pression sur le S&P 500.

Menace de Trump : 100 % de taxes sur les produits canadiens

Trump menace d’imposer 100 % de droits de douane sur tous les produits canadiens si le Canada signe un accord avec la Chine.

📉 Réaction des marchés : gap baissier à l’ouverture

Beaucoup d’investisseurs ont voulu vendre leurs positions S&P 500 pendant que les marchés étaient fermés.

👉 Les ordres se sont accumulés.

À l’ouverture :

• Tous les ordres de vente sont exécutés simultanément
  ➡️ Forte chute immédiate des prix = gap d’ouverture.

📈 PIB américain supérieur aux prévisions

🧾 Qu’est-ce que le PIB ?

Le PIB (Produit Intérieur Brut) mesure la richesse produite par un pays.

📈 PIB > Prévisions = économie très dynamique

Paradoxalement, ce n’est pas forcément positif pour le S&P 500 :

• Économie trop forte → inflation persistante
• Inflation persistante → pas de baisse de taux
• Taux élevés → entreprises pénalisées

➡️ Pression négative pour les actions.

👉 Voici une représentation graphique du prix du S&P 500 avec plus de clarté

🧠 Lecture globale de janvier

Janvier a été un mois très contrasté :

✅ Facteurs haussiers

• Pression politique pour baisser les taux
• Retard des tarifs douaniers

❌ Facteurs baissiers

• CPI élevé
• Tensions commerciales
• Perte de confiance obligataire
• PIB trop fort

👉 La gestion active de Rivelio a permis de tirer parti de ces mouvements, aboutissant à une performance solide de +0.75%.

📊 Conclusion

Rivelio continue d’avancer avec discipline dans un environnement macroéconomique exigeant.

🎯 Objectif :
Protéger le capital
Exploiter les opportunités
Surperformer les placements traditionnels

📈 Prochain rendez-vous : performances de février 2026.